Por que os Emirados Árabes Unidos fecharam as suas bolsas de valores?

Os Emirados Árabes Unidos fecharam as suas principais bolsas de valores em meio a um conflito crescente na região após os ataques dos Estados Unidos e de Israel ao Irão.

O regulador financeiro dos Emirados Árabes Unidos anunciou no domingo que suas principais bolsas em Dubai e Abu Dhabi não reabririam imediatamente após o fim de semana, em meio às consequências dos ataques EUA-Israelenses que mataram o líder supremo do Irã, aiatolá Ali Khamenei.

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O anúncio de que a Bolsa de Valores de Abu Dhabi e o Mercado Financeiro de Dubai permaneceriam fechados na segunda e terça-feira veio depois que os Emirados Árabes Unidos foram atingidos por centenas de ataques de mísseis e drones iranianos, incluindo um ataque ao principal aeroporto de Abu Dhabi que matou uma pessoa e feriu outras sete pessoas.

A Autoridade do Mercado de Capitais dos Emirados Árabes Unidos disse num comunicado que continuaria a monitorizar os desenvolvimentos na região e “avaliaria a situação numa base contínua, tomando quaisquer medidas adicionais conforme necessário”.

Aqui está tudo o que você precisa saber sobre a mudança.

Por que os Emirados Árabes Unidos decidiram fechar as suas principais bolsas de valores?

O regulador financeiro não detalhou a fundamentação da sua decisão, apenas disse que a mesma foi tomada de acordo com o seu “papel de supervisão e regulação” na gestão dos mercados financeiros do país.

Embora fechar o mercado de ações fora dos intervalos programados seja relativamente incomum em todo o mundo, especialmente na era do comércio eletrónico, não é inédito.

Normalmente, quando as autoridades financeiras interrompem a negociação de ações durante uma crise, é porque estão preocupadas com o pânico das vendas.

Durante períodos de extrema volatilidade, como guerras e crises financeiras, os investidores muitas vezes apressam-se a vender as suas participações para evitarem sofrer grandes perdas.

À medida que os investidores vendem as suas ações, o valor de mercado cai ainda mais.

Esta dinâmica pode estimular um ciclo vicioso que, se não for controlado, pode levar a uma quebra total do mercado.

Desde os ataques EUA-Israelenses ao Irão, os mercados bolsistas de todo o mundo registaram perdas significativas – embora não catastróficas –, enquanto os preços do petróleo subiram acentuadamente.

O índice de referência da Arábia Saudita, Tadawul All Share Index, caiu mais de 4% no domingo, enquanto o EGX 30 do Egito caiu cerca de 2,5%.

Na Ásia, os principais mercados de ações fecharam em baixa na segunda-feira, com o índice de referência do Japão Nikkei 225 e o índice Hang Seng de Hong Kong caindo cerca de 1,4% e 2,2%, respectivamente.

A prática de fechar o mercado para evitar vendas em pânico é, no entanto, controversa entre economistas e investidores.

Fechar o mercado impede que os investidores tenham acesso rápido ao dinheiro de que possam precisar.

Os críticos também argumentam que tais encerramentos apenas exacerbam o sentimento de pânico que procuram prevenir e distorcem sinais importantes sobre o mercado.

“Os investidores não gostam de incerteza e, em tempos de tensão no mercado, a liquidez é o mais importante. Parece que os Emirados Árabes Unidos simplesmente eliminaram isso”, disse Burdin Hickok, professor da Escola de Estudos Profissionais da Universidade de Nova Iorque, à Al Jazeera.

“Esta medida tem o potencial de diminuir o estatuto do Dubai como um verdadeiro grande mercado e enfraquecer a confiança dos investidores nos mercados do Dubai. Deve haver alguma preocupação sobre a fuga de capitais e os efeitos negativos em cascata.”

Isso já aconteceu antes?

Os EAU já fecharam as suas bolsas de valores antes, embora não devido a conflitos regionais.

Em 2022, os Emirados Árabes Unidos suspenderam as negociações como parte de um período de luto declarado para marcar a morte do Presidente Khalifa bin Zayed Al Nahyan.

O emirado anunciou uma pausa semelhante após a morte do governante do Dubai, Xeque Maktoum bin Rashid Al Maktoum, em 2006.

“Historicamente, tanto quanto sei, nenhum estado do Médio Oriente, incluindo Israel, fechou a sua bolsa de valores durante um período de conflito regional”, disse Hickok.

“Em conflitos anteriores, Israel modificou os horários de troca, mas estamos falando de horas, não de dias.”

Outros países fecharam os seus mercados bolsistas durante períodos de grande turbulência nos últimos anos.

Depois de a Rússia ter lançado a sua invasão em grande escala da Ucrânia em 2022, as autoridades fecharam a Bolsa de Moscovo durante quase um mês.

Em 2011, o Egipto fechou a sua bolsa de valores durante quase dois meses, enquanto o país se debatia com a agitação da Primavera Árabe.

Após os ataques de 11 de Setembro de 2001 aos Estados Unidos, a Bolsa de Valores de Nova Iorque e a Nasdaq suspenderam as negociações durante seis dias, a suspensão mais longa desde a Grande Depressão.

Qual a importância do mercado de ações dos Emirados Árabes Unidos?

Os EAU são um interveniente relativamente pequeno no mundo dos mercados de capitais, embora tenham feito avanços significativos nos últimos anos.

A Bolsa de Valores de Abu Dhabi e o Mercado Financeiro de Dubai têm uma capitalização de mercado combinada de cerca de US$ 1,1 trilhão.

Em comparação, a Bolsa de Valores de Nova Iorque, a maior bolsa do mundo, tem uma capitalização de mercado de cerca de 44 biliões de dólares.

A Saudi Exchange da Arábia Saudita, a maior bolsa do Médio Oriente, está avaliada em mais de 3 biliões de dólares.

Ainda assim, a estatura dos EAU entre os mercados financeiros tem aumentado.

Antes da última crise, as ações listadas nos Emirados Árabes Unidos estavam numa série de vitórias.

O Índice Geral do Mercado Financeiro de Dubai, que inclui empresas como Emirates NBD e Emaar Properties, subiu mais de 29% nos 12 meses até 27 de fevereiro.

Haytham Aoun, professor assistente de finanças na Universidade Americana de Dubai, disse que embora os Emirados Árabes Unidos possam ver alguma saída de capital estrangeiro, a economia do país continua em bases fortes.

“Um encerramento temporário do mercado de ações terá um impacto limitado nas variáveis ​​económicas de longo prazo, desde que os fundamentos permaneçam fortes”, disse Aoun à Al Jazeera.

“No caso dos Emirados Árabes Unidos, é uma intervenção preventiva e não um sinal de fraqueza estrutural.”